Vamos a analizar 3 empresas que desde 1985 lo han hecho muy bien:
1. APPLE
▪️ Rentabilidad Compuesta Anual (CAGR): 21.53%
▪️ Desviación Estándar (DE): 42.17%
▪️ Ratio Sharpe (RS): 0.61
2. Lilly
▪️ CAGR: 17.95%
▪️ DE: 26.15%
▪️ RS: 0.64
3. Procter & Gamble
▪️ CAGR: 12.12%
▪️ DE: 19.21%
▪️ RS: 0.51
4. Benchmark: SP500
▪️ CAGR: 11.59%
▪️ DE: 15.26%
▪️ RS: 0.59
¡Vaya tela, qué empresas y qué rentabilidad! A toro pasado, ¡qué fácil parece todo! 😅
Ahora te dan una máquina del tiempo y tienes que elegir entre:
A. APPLE 100%
B. APPLE 50% / LILLY 50% sin rebalanceo
C. APPLE 33% / LILLY 34% / Procter & Gamble 33% con rebalanceo anual
La correlación entre las rentabilidades mensuales de las empresas es baja, dado que pertenecen a sectores diferentes: tecnología, salud y consumo básico.
¿Con qué cartera te quedarías?
Al invertir $10,000, una te habría dado 14.9M$, otra 22.8M$ y la otra 24.5M$. No está nada mal, ¿pero cuál es cuál? ¿Te atreves a adivinarlo? 😅
Bueno, te lo adelanto que es domingo y se trata de descansar.
Invertir el 100% en #Apple desde 1985 hasta hoy te habría dado 22.8M$, pero por el camino habrías tenido una máxima caída de casi el 80%.
▪️ CAGR: 21.53%
▪️ DE: 42.17%
▪️ RS: 0.61
No está nada mal, pero aguantar una caída así sin inmutarse está al alcance de unos pocos.
Invertir en la cartera B sin rebalancear te habría dado 14.9M$ con una máxima caída del 51.22%.
▪️ CAGR: 20.23%
▪️ DE: 26.55%
▪️ RS: 0.71
Tampoco está nada mal.
Invertir en la cartera C rebalanceando anualmente te habría dado 24.5M$ con una máxima caída del 40.57%.
▪️ CAGR: 21.83%
▪️ DE: 20.23%
▪️ RS: 0.93
Conclusión
Rebalancear anualmente una cartera de activos con baja correlación produce un aumento de la rentabilidad y una disminución de la volatilidad, debido al comportamiento cíclico de los mercados.
Curiosidad
¿Sois conscientes de que una diferencia entre el CAGR de la cartera B y la cartera C de solo un 1.6% produce una diferencia de casi 10M$ de beneficio?
Tenlo en cuenta la próxima vez que pienses que te da igual pagar un TER del 2% por el fondo de inversión del banco porque son simpáticos y te cogen el teléfono 😅
PD: Esto es un ejemplo, por desgracia no sabemos que va a pasar los próximos años por eso aunque se gane mucho menos es más recomendable hacer la cartera con índices y no con empresas individuales.
¿Y tú como lo haces? 💬
Un saludo,
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